光(guang)伏(fu)擴(kuo)產的(de)車(che)輪依舊不停(ting)歇，即便行業洗牌已持續一年有余(yu)，但依然吸引著資本源(yuan)(yuan)源(yuan)(yuan)不斷的(de)注入(ru)。只(zhi)是(shi)在產能過剩(sheng)、技術迭代、出海(hai)博弈三重壓力下(xia)，擴(kuo)產布局多了幾分謹慎與(yu)思量。

整(zheng)體來看(kan)，這(zhe)一輪(lun)擴產有兩大趨(qu)勢。

BC、鈣鈦礦：開辟“第二戰場”

當(dang)TOPCon 技術穩坐當(dang)前(qian)主(zhu)流寶座時，以BC和鈣鈦礦技術為主(zhu)的(de)擴產正悄(qiao)然集結(jie)，開啟(qi)下一代技術的(de)軍(jun)備競(jing)賽(sai)。

據北(bei)極星統計(ji)，2025年(nian)以來，國內光伏領域投資(zi)總(zong)額超282億元，新增擴產項目16個，累計(ji)規模超43GW，涵蓋20GW組件、12GW拉晶、切片(pian)，1GW電(dian)池及10GW逆變器等核心環節。

其中，BC與鈣鈦礦技術占(zhan)據了78%的份(fen)額，成為絕對主角。

尤其步入(ru)3月，在頭部企業聯手布局(ju)(ju)下，以BC技術為主的擴產(chan)(chan)動作愈發密(mi)集(ji)。3月14日(ri)，協鑫集(ji)成宣布與日(ri)晟產(chan)(chan)投成立合(he)資公司，布局(ju)(ju)BC電(dian)池(chi)產(chan)(chan)能。4月12日(ri)，愛旭股份(fen)攜手創維(wei)光伏共同設立合(he)資公司，擬投建(jian)創維(wei)-愛旭(百色)光伏ABC電(dian)池(chi)西南(nan)基地項目。

與此(ci)同時(shi)，BC存量產線技(ji)改按下 快進鍵。今年(nian)初，平煤隆基啟(qi)動BC電(dian)池技(ji)改項目(mu)，通過(guo)(guo)7條產線升(sheng)級實現4.72GW年(nian)產能(neng)，目(mu)前(qian)施工進度(du)已超過(guo)(guo)60%，預計5月中旬具備(bei)設備(bei)搬入條件(jian)。4月29日，金(jin)陽(yang)新能(neng)源就義烏晶澳與福建金(jin)石擬成立合資公司，共同推(tui)動4GW HBC升(sheng)級改造項目(mu)。

鈣鈦礦(kuang)賽道(dao)“來勢洶洶”，2025年以來7家(jia)企業相繼簽(qian)約鈣鈦礦(kuang)相關(guan)項目(mu)。其中(zhong)，博(bo)雅潔(jie)能(neng)(neng)、柯能(neng)(neng)新能(neng)(neng)源、益盛鑫磊等企業均拋出GW級產(chan)能(neng)(neng)規劃。此(ci)外，值得關(guan)注的是(shi)，由中(zhong)科院院士團隊(dui)領銜創建的尚柔(rou)新能(neng)(neng)源，其柔(rou)性鈣鈦礦(kuang)產(chan)線(xian)項目(mu)落地(di)諸暨(ji)經開(kai)區;華(hua)能(neng)(neng)華(hua)清(qing)鈣鈦礦(kuang)項目(mu)則選址山東萊(lai)州。

在(zai)中試(shi)(shi)驗證與量產方面，伏(fu)圖拉(la)銀(yin)川基地將建設500MW鈣鈦(tai)(tai)礦中試(shi)(shi)車間;而照(zhao)陽光(guang)能安徽 MW 級中試(shi)(shi)線(xian)已完成(cheng)搭建，年內有(you)望實現商用(yong)組件(jian)批(pi)量下線(xian);近期，光(guang)晶能源則宣布鈣鈦(tai)(tai)礦商用(yong)組件(jian)首批(pi)出貨。

海外產能：“三足鼎立”新格局

海外(wai)市場始(shi)終是中(zhong)國光伏企業(ye)的核心戰略(lve)要地，2025年企業(ye)出海勢(shi)頭不減，只(zhi)是在歐美貿易(yi)壁壘(lei)層層加碼、全球(qiu)本(ben)土(tu)化制造(zao)浪潮席卷下，海外(wai)布局正加速向“多元本(ben)土(tu)化”方向分散突圍。

過去十年間(jian)，東南(nan)亞憑借其獨特(te)的(de)地(di)理(li)優勢與(yu)政策環境，成為中國光伏企(qi)業出海的(de)首選之地(di)，這(zhe)里(li)不(bu)僅是規(gui)避美國高關稅的(de) “跳板”，更是拓展新興市(shi)場的(de)重要樞(shu)紐，眾多中國光伏企(qi)業在此(ci)深耕布(bu)(bu)局(ju)(ju)，構建(jian)了相對完善的(de)產業鏈(lian)體(ti)系。紛紛在此(ci)布(bu)(bu)局(ju)(ju)，并(bing)構建(jian)起(qi)相對完善的(de)產業鏈(lian)體(ti)系。然而，歐美貿易政策的(de)轉向，使得這(zhe)一原本穩固的(de)布(bu)(bu)局(ju)(ju)面臨(lin)嚴峻挑(tiao)戰(zhan)，迫使企(qi)業不(bu)得不(bu)重新審視全球市(shi)場格局(ju)(ju)，分散尋求新的(de)發展機(ji)遇(yu)。

事(shi)實上，這種分(fen)散突圍趨勢(shi)在2024年已(yi)劃(hua)定(ding)了出海的(de)新(xin)(xin)分(fen)水(shui)嶺。一(yi)(yi)方(fang)面，中國企業較為扎堆的(de)越南、泰國產(chan)能，開(kai)始向(xiang)印尼、老撾轉(zhuan)(zhuan)移(yi)，以延續成本優勢(shi);另一(yi)(yi)方(fang)面，中東地區憑(ping)借其豐富(fu)的(de)太陽能資源(yuan)(年日照時(shi)長(chang)超3000小時(shi))、低廉的(de)土(tu)地與勞動力成本，以及沙特(te)“2030愿景”、阿聯酋“2050凈零戰略”等政(zheng)府積極推(tui)動的(de)可再生能源(yuan)轉(zhuan)(zhuan)型政(zheng)策(ce)，迅速崛起為光伏產(chan)業鏈(lian)轉(zhuan)(zhuan)移(yi)的(de)新(xin)(xin)熱點;同時(shi)，非洲及“一(yi)(yi)帶一(yi)(yi)路”沿線國家也成為投資新(xin)(xin)區。

如今，中國光伏出海布(bu)局(ju)逐漸形成了東(dong)南亞、中東(dong)、“一帶(dai)一路”沿線國家三足鼎立的(de)新(xin)格局(ju)，并且不(bu)斷(duan)延伸。

2025年，正泰新能(neng)、亞瑪(ma)頓、海泰新能(neng)、紅(hong)太陽新能(neng)源(yuan)等(deng)7家企業宣布(bu)在海外擴產，重點布(bu)局(ju)中東(dong)、非洲(zhou)及印尼等(deng)國(guo)家，其中包括6個電池(chi)、組件(jian)項(xiang)目和1個光伏玻璃項(xiang)目。

其中，隆(long)基、海泰新能(neng)(neng)(neng)分別(bie)計劃(hua)在(zai)非(fei)洲及(ji)印尼投建光伏項目；正泰新能(neng)(neng)(neng)則(ze)投向土耳其安卡拉，建設該國首家外資控股的太陽能(neng)(neng)(neng)電(dian)池工廠，80%產(chan)能(neng)(neng)(neng)將用于出口歐洲、中東(dong)及(ji)非(fei)洲市場(chang)。

同時(shi)，埃塞俄比亞(ya)吸引(yin)了阿特斯、鈞達、漢能新(xin)能源的(de)投(tou)資，其中阿特斯計(ji)劃2.5 億美元(yuan)建設一座生產太陽能電池組件(jian)和儲能產品的(de)工(gong)廠(chang)；鈞達籌備在當地建設太陽能電池制造工(gong)廠(chang)；漢能新(xin)能源則(ze)(ze)選擇與Jandu公(gong)司合作，擬投(tou)資3.6億美元(yuan)建造太陽能電池制造廠(chang)；亞(ya)瑪頓(dun)則(ze)(ze)計(ji)劃投(tou)資24.02萬美元(yuan)，在阿聯酋投(tou)建50萬噸光伏玻璃生產線項目(mu)。

值得關(guan)注的是，貿易壁壘持續(xu)升(sheng)級(ji)，光(guang)伏重資(zi)產投資(zi)風險加劇，“輕資(zi)產合作” 逐漸成(cheng)為避險投資(zi)模式之(zhi)一。2025 年(nian) 5 月，紅太陽新(xin)能(neng)源與(yu)尼(ni)日利亞企業簽署 600MW 光(guang)伏組件工廠整線(xian)建設協議，通過技(ji)術輸出、設備(bei)供應及場(chang)景化(hua)(hua)電站(zhan)開發，打造當地(di)首(shou)條本土(tu)化(hua)(hua)生(sheng)產線(xian)。