近日(ri)，美國光伏行業領(ling)頭羊First Solar發(fa)布(bu)了其第二季度(du)財報，業績(ji)表現令人矚(zhu)目。該季度(du)，First Solar實現了10.1億(yi)(yi)美元的凈(jing)銷售額，與去年同期相比(bi)增長(chang)了24.65%；歸母凈(jing)利潤達到了3.49億(yi)(yi)美元，同比(bi)大(da)增104.81%。

據此計算，2024年上半年，First Solar累(lei)計實現(xian)營收18.05億(yi)美(mei)元(約(yue)合(he)人民幣130.5億(yi)元)，同比(bi)(bi)增長(chang)32.79%；歸母凈利潤(run)則達到了(le)5.86億(yi)美(mei)元(約(yue)合(he)人民幣42.4億(yi)元)，同比(bi)(bi)暴漲(zhang)174.92%。

對于這一(yi)業績的(de)顯(xian)著增長，First Solar表示主(zhu)要得(de)益于其組(zu)件(jian)(jian)銷售量的(de)增加以及組(zu)件(jian)(jian)平均售價(jia)的(de)上漲。

作為(wei)美國(guo)(guo)光(guang)伏行業的佼佼者，First Solar一直(zhi)是(shi)中(zhong)國(guo)(guo)光(guang)伏企業的強勁競爭(zheng)對手。尤其在中(zhong)國(guo)(guo)光(guang)伏產業經歷低(di)谷時，First Solar憑借其獨特的薄膜組件(jian)技術，出貨量(liang)一度高居(ju)全球第二(er)。

然而(er)，隨著(zhu)中(zhong)國光伏(fu)產(chan)業(ye)的(de)(de)快(kuai)速(su)發(fa)展和產(chan)銷規模(mo)的(de)(de)迅速(su)提升(sheng)，First Solar的(de)(de)組件出(chu)貨量排名逐年下滑(hua)，2023年已跌出(chu)前(qian)十。但值得注意的(de)(de)是，限制(zhi)其出(chu)貨量的(de)(de)并非訂(ding)單不足(zu)，而(er)是產(chan)能有限。

2023年，First Solar的組件出(chu)貨量為11.4GW，但其未(wei)交(jiao)付(fu)訂(ding)單卻高(gao)達78.3GW。截至2024年6月30日(ri)，其未(wei)交(jiao)付(fu)訂(ding)單仍高(gao)達74.6GW。因此，近年來First Solar一直在致力于提(ti)高(gao)產能(neng)。

自2020年(nian)以來(lai)(lai)，First Solar已先后投(tou)入41億美元(yuan)(yuan)用于提(ti)高美國、馬來(lai)(lai)西亞等(deng)工(gong)廠(chang)的(de)產能(neng)。2024年(nian)1月，該公(gong)司更(geng)是宣布將(jiang)斥(chi)資7億美元(yuan)(yuan)在印度投(tou)建(jian)垂直一(yi)體化的(de)光伏組件(jian)工(gong)廠(chang)，這(zhe)將(jiang)成為其在全球布局的(de)第六家(jia)工(gong)廠(chang)。根據規劃(hua)，到2024年(nian)底(di)，其組件(jian)產能(neng)將(jiang)超(chao)過(guo)(guo)21GW，2026年(nian)底(di)則將(jiang)超(chao)過(guo)(guo)25GW。

在本次財報中，First Solar還表示，二季度公司生產了(le)3.7GW組(zu)件(jian)，銷(xiao)量(liang)為3.4GW，預(yu)計(ji)2024年期間將生產15.6GW至16GW組(zu)件(jian)。

正(zheng)是(shi)薄膜組件的(de)稀缺性和相對有(you)限(xian)的(de)產能(neng)，使(shi)得First Solar在晶(jing)硅光伏企(qi)業(ye)(ye)面臨困境的(de)2024年，依然能(neng)夠交(jiao)出大(da)幅增(zeng)長的(de)業(ye)(ye)績(ji)。尤其在溢(yi)價超高的(de)美國(guo)市(shi)場，First Solar更是(shi)如(ru)魚得水。

2024年(nian)上半(ban)年(nian)，First Solar的組件平均售價為31.6美分/瓦(wa)(wa)(約合人民(min)幣7.12元/瓦(wa)(wa))，幾乎(hu)達到了(le)國(guo)內市(shi)場的十(shi)倍。此外(wai)，該公司還能收到遠高于其他企業的各種補貼(tie)，因(yin)此其凈利潤率(lv)非常(chang)驚人。

在(zai)二級(ji)市(shi)場(chang)，First Solar也(ye)得到了(le)投資者的廣泛認(ren)可。進入2024年以來，其股價一度超(chao)過300美元(yuan)/股，并(bing)在(zai)5月超(chao)過隆基綠能(neng)、陽光電源，成為(wei)(wei)全球市(shi)值最(zui)高(gao)的光伏企業(ye)。截至(zhi)美東時間(jian)7月31日收盤，First Solar的市(shi)值為(wei)(wei)231.21億美元(yuan)(約合人民(min)幣1675億元(yuan))。

然而，在(zai)全球化(hua)的浪潮下(xia)，中國光伏企業也看到了美(mei)國市場的高毛利潛力。自(zi)2023年以(yi)來，晶澳科技、隆基綠能等頭(tou)部企業都已宣布在(zai)美(mei)國建廠(chang)，阿(a)特(te)(te)斯(si)位于美(mei)國德(de)克薩斯(si)州(zhou)梅斯(si)基特(te)(te)的工(gong)廠(chang)更是已在(zai)2023年底投產。

面對(dui)中國光伏企業的強(qiang)勁沖(chong)擊，First Solar能否繼續(xu)保持(chi)其(qi)“好(hao)日子”，值(zhi)得(de)業界(jie)持(chi)續(xu)關注。