國(guo)企(qi)改革三年行動啟程(cheng)后(hou)，首例(li)央企(qi)上(shang)市公司吸并(bing)重(zhong)組(zu)有了重(zhong)大進(jin)展。

2月9日，中國(guo)(guo)能源建(jian)(jian)(jian)設和葛(ge)(ge)洲(zhou)(zhou)壩(ba)(ba)同(tong)時(shi)發布(bu)公(gong)(gong)告表(biao)示，國(guo)(guo)務(wu)院國(guo)(guo)有(you)資產監督管理委(wei)員會下發的(de)《關于中國(guo)(guo)能源建(jian)(jian)(jian)設股份(fen)有(you)限公(gong)(gong)司吸收合并中國(guo)(guo)葛(ge)(ge)洲(zhou)(zhou)壩(ba)(ba)集(ji)團股份(fen)有(you)限公(gong)(gong)司有(you)關事項的(de)批復》顯(xian)示，原(yuan)則同(tong)意中國(guo)(guo)能建(jian)(jian)(jian)吸收合并葛(ge)(ge)洲(zhou)(zhou)壩(ba)(ba)的(de)總體(ti)方案。 2020年10月28日，葛(ge)(ge)洲(zhou)(zhou)壩(ba)(ba)發布(bu)間(jian)接控(kong)股股東中國(guo)(guo)能源建(jian)(jian)(jian)設的(de)換(huan)股吸并方案，重組完(wan)成后，中國(guo)(guo)能源建(jian)(jian)(jian)設集(ji)團將回A完(wan)成整體(ti)上(shang)市(shi)，成為A+H上(shang)市(shi)公(gong)(gong)司，葛(ge)(ge)洲(zhou)(zhou)壩(ba)(ba)將終止上(shang)市(shi)。

葛洲壩(ba)(ba)公(gong)告稱，本(ben)次換(huan)股吸收合(he)并(bing)后(hou)(hou)，中(zhong)(zhong)國能源(yuan)建設(she)主營業務(wu)未變，中(zhong)(zhong)國能源(yuan)建設(she)和葛洲壩(ba)(ba)將(jiang)實現資源(yuan)全面整合(he)，消(xiao)除潛(qian)在同業競爭，業務(wu)協同效(xiao)應將(jiang)得到充分(fen)釋放。合(he)并(bing)后(hou)(hou)存續公(gong)司的綜合(he)服務(wu)能力(li)將(jiang)進(jin)一步提升。

葛(ge)洲壩(ba)將(jiang)終止(zhi)上市(shi)

中國能源建設與葛洲壩合為一體，業務協(xie)同(tong)效(xiao)應將得到(dao)充分釋放。

2020年10月(yue)28日，葛(ge)洲壩(ba)發布間接控股股東中(zhong)國(guo)能(neng)源建(jian)設的換(huan)股吸(xi)并方案，重組完成后，中(zhong)國(guo)能(neng)源建(jian)設集團(tuan)將回A完成整體上(shang)市(shi)，成為A+H上(shang)市(shi)公(gong)司，葛(ge)洲壩(ba)將終止上(shang)市(shi)。這(zhe)是國(guo)企改革三(san)年行(xing)動啟程后，首例央(yang)企上(shang)市(shi)公(gong)司吸(xi)并重組。

根據交易方案，中國能(neng)源(yuan)建(jian)設(she)擬通過向葛(ge)洲壩(ba)(ba)除(chu)葛(ge)洲壩(ba)(ba)集團(tuan)(tuan)以(yi)外的(de)股(gu)(gu)東(dong)發行(xing)A股(gu)(gu)股(gu)(gu)票(piao)(piao)的(de)方式換(huan)股(gu)(gu)吸(xi)收合(he)并(bing)葛(ge)洲壩(ba)(ba)，交換(huan)該等股(gu)(gu)東(dong)所持有(you)(you)的(de)葛(ge)洲壩(ba)(ba)股(gu)(gu)票(piao)(piao)，換(huan)股(gu)(gu)比例(li)為1:4.4242，即葛(ge)洲壩(ba)(ba)換(huan)股(gu)(gu)股(gu)(gu)東(dong)所持有(you)(you)的(de)每股(gu)(gu)葛(ge)洲壩(ba)(ba)股(gu)(gu)票(piao)(piao)可以(yi)換(huan)得4.4242股(gu)(gu)中國能(neng)源(yuan)建(jian)設(she)本次發行(xing)的(de)A股(gu)(gu)股(gu)(gu)票(piao)(piao)。葛(ge)洲壩(ba)(ba)集團(tuan)(tuan)所持有(you)(you)的(de)葛(ge)洲壩(ba)(ba)股(gu)(gu)票(piao)(piao)不參(can)與(yu)換(huan)股(gu)(gu)且(qie)不行(xing)使現金選擇權，該等股(gu)(gu)票(piao)(piao)將在本次合(he)并(bing)后予(yu)以(yi)注銷(xiao)。

本次合(he)并(bing)完成后，葛(ge)洲壩將(jiang)終止上市，中國能源建設作(zuo)為存續公司，將(jiang)通過(guo)接(jie)收(shou)方葛(ge)洲壩集團承繼(ji)及承接(jie)葛(ge)洲壩的全部資產(chan)、負債、業(ye)務、合(he)同(tong)、資質、人員及其他一切權利與(yu)義務，葛(ge)洲壩最終將(jiang)注銷法人資格。

中(zhong)國能源建設因(yin)本次合(he)并所發行的A股股票(piao)將申(shen)請(qing)在上(shang)(shang)交(jiao)(jiao)所主(zhu)(zhu)板上(shang)(shang)市流通(tong)。中(zhong)國能源建設原內資股將轉換(huan)為A股并申(shen)請(qing)在上(shang)(shang)交(jiao)(jiao)所主(zhu)(zhu)板上(shang)(shang)市流通(tong)。

中(zhong)國(guo)(guo)能(neng)源(yuan)建(jian)設(she)為本次合并之目的(de)(de)發(fa)行的(de)(de)股(gu)(gu)票種類為境(jing)內上市人民幣(bi)普通股(gu)(gu)（A股(gu)(gu)），每股(gu)(gu)面值為人民幣(bi)1元。葛(ge)洲壩換股(gu)(gu)價(jia)(jia)(jia)格(ge)以定價(jia)(jia)(jia)基準(zhun)日前20個(ge)交易日的(de)(de)均價(jia)(jia)(jia)6.04 元/股(gu)(gu)為基準(zhun)，給予45%的(de)(de)溢價(jia)(jia)(jia)率，即8.76元/股(gu)(gu)。中(zhong)國(guo)(guo)能(neng)源(yuan)建(jian)設(she)本次A股(gu)(gu)發(fa)行價(jia)(jia)(jia)格(ge)為1.98元/股(gu)(gu)。

同時，若(ruo)葛洲壩自定價(jia)基準日起至換股(gu)日（包括首尾兩日）發生派送現金(jin)股(gu)利、股(gu)票股(gu)利、資本(ben)公積金(jin)轉增股(gu)本(ben)、配股(gu)等(deng)除(chu)權(quan)除(chu)息事項(xiang)，則上述換股(gu)價(jia)格將(jiang)作相應調整。其(qi)他情況下，葛洲壩換股(gu)價(jia)格不再進行調整。

本(ben)次(ci)交易前(qian)，中國能源建設通過(guo)葛(ge)洲壩(ba)(ba)集團間接持有(you)葛(ge)洲壩(ba)(ba)約42.84%的股權(quan)，為葛(ge)洲壩(ba)(ba)的間接控股股東。

葛洲壩(ba)(ba)公(gong)告稱(cheng)，本次(ci)換(huan)股吸收合(he)并(bing)后，中(zhong)國(guo)能(neng)源建設主營業(ye)務未變，中(zhong)國(guo)能(neng)源建設和葛洲壩(ba)(ba)將(jiang)實現資源全面整合(he)，消除潛在同業(ye)競爭(zheng)，業(ye)務協同效應將(jiang)得到充分釋放。合(he)并(bing)后存續(xu)公(gong)司的綜(zong)合(he)服(fu)務能(neng)力將(jiang)進一步提升。

近年來，國家出臺了多項政策鼓(gu)勵國有企業(ye)進行兼并重組，支持企業(ye)利用(yong)資(zi)本市場開展兼并重組，促進行業(ye)整合和產業(ye)升級。

葛洲(zhou)壩表(biao)示(shi)，為貫(guan)徹落(luo)實(shi)黨中(zhong)(zhong)央(yang)、國(guo)務院關(guan)于國(guo)有企(qi)業(ye)改革(ge)的決策部(bu)署，中(zhong)(zhong)國(guo)能(neng)源建(jian)(jian)設(she)擬通(tong)過本次(ci)合并，進(jin)一步促進(jin)內(nei)部(bu)資源配置集約化與(yu)業(ye)務發展協(xie)同(tong)化，發揮相關(guan)領域(yu)全產(chan)業(ye)鏈優(you)勢(shi)，突出相關(guan)優(you)勢(shi)產(chan)業(ye)發展，提(ti)升公司價值創造(zao)水平，鞏固(gu)提(ti)升中(zhong)(zhong)國(guo)能(neng)源建(jian)(jian)設(she)的行業(ye)領先(xian)地(di)位與(yu)國(guo)際競(jing)爭(zheng)能(neng)力。

兩家“千億級”企業(ye)

從營收(shou)和資產規(gui)模來(lai)看，中(zhong)國能源建設和葛洲壩(ba)都是“千(qian)億級”企業。

中(zhong)國能源建設主要(yao)從事建造合約業務，成立(li)于2014年12月(yue)19日(ri)，是由中(zhong)國能建集團與其全資(zi)子(zi)公司(si)電力規劃總院有(you)限公司(si)共同發起(qi)設立(li)的股份有(you)限公司(si)，2015年12月(yue)10日(ri)首(shou)次公開發行H股并在香(xiang)港聯交所主板掛牌上市(shi)。

資料顯示，中國(guo)能(neng)建集團承擔了代表世界建筑施(shi)工(gong)(gong)最高技(ji)術水(shui)(shui)平(ping)的(de)三峽(xia)水(shui)(shui)電工(gong)(gong)程(cheng)65%以上工(gong)(gong)程(cheng)施(shi)工(gong)(gong)。

不僅(jin)如此，中國(guo)能(neng)建(jian)集團還參與設計及(ji)建(jian)設了(le)多個(ge)獲(huo)認可(ke)為(wei)“中國(guo)第一”或“世界第一”的(de)里程(cheng)碑式(shi)項目，負責了(le)世界規模最大的(de)多類型化(hua)學儲(chu)(chu)能(neng)電站(zhan)、智(zhi)能(neng)化(hua)運(yun)行水平最高、運(yun)行方(fang)式(shi)最為(wei)多樣化(hua)的(de)新能(neng)源示(shi)范(fan)工程(cheng)--張北國(guo)家風光儲(chu)(chu)輸(shu)示(shi)范(fan)電站(zhan)。

中國(guo)能源建(jian)設公告顯示(shi)，截(jie)至2020年(nian)9月(yue)30日止9個月(yue)，公司營業收入1721.52億(yi)元(yuan)人民幣(bi)，同(tong)比增長8.14%；歸屬(shu)于母公司所有者的凈利潤19.88億(yi)元(yuan)，同(tong)比減少37.63%。

近年來，作為一家上市23年的(de)企業，葛洲壩的(de)國際(ji)競爭(zheng)力不斷提升。

葛(ge)洲壩(ba)前身是國家(jia)1970年(nian)(nian)為(wei)(wei)興(xing)建(jian)長江葛(ge)洲壩(ba)水利(li)水電(dian)樞(shu)紐工程(cheng)而組建(jian)的“三三〇工程(cheng)指揮部”，于(yu)1997年(nian)(nian)成功組建(jian)并在上交所上市(shi)，成為(wei)(wei)中(zhong)國水電(dian)行(xing)業(ye)第一家(jia)上市(shi)公司。2007年(nian)(nian)，葛(ge)洲壩(ba)實現(xian)主(zhu)業(ye)資產整體(ti)上市(shi)，2011年(nian)(nian)9月，隨著中(zhong)國能(neng)源(yuan)集(ji)團成立，葛(ge)洲壩(ba)成為(wei)(wei)其核心成員單位。

作(zuo)為湖北(bei)企業，葛洲壩也(ye)逐漸實(shi)現了從單一的項目施(shi)工，到設(she)計、供貨、施(shi)工的“總承包+運營(ying)”的轉(zhuan)變。

1月18日，葛洲壩發布2020年(nian)銷(xiao)售簡(jian)報顯示，公司(si)新(xin)簽(qian)合(he)同額2712.17億元，為年(nian)計(ji)劃新(xin)簽(qian)合(he)同額的(de)104.31%，同比(bi)(bi)增(zeng)長(chang)7.61%。其中，新(xin)簽(qian)國內工程合(he)同額1873.72億元，約占新(xin)簽(qian)合(he)同總(zong)額的(de)69.09%，同比(bi)(bi)增(zeng)長(chang)9.25%；新(xin)簽(qian)國際工程合(he)同額838.45億元，約占新(xin)簽(qian)合(he)同總(zong)額的(de)30.91%，同比(bi)(bi)增(zeng)長(chang)4.13%。

葛洲壩介紹，公司是中國(guo)“走出去”企業(ye)的領(ling)軍者(zhe)，業(ye)務(wu)遍及全(quan)球140多個國(guo)家(jia)和(he)地區，其中在“一帶(dai)一路(lu)”沿線設立33個分支機構，覆蓋57個國(guo)家(jia)和(he)地區。

2020年，葛洲(zhou)(zhou)壩在亞洲(zhou)(zhou)、非洲(zhou)(zhou)、大(da)洋洲(zhou)(zhou)、歐洲(zhou)(zhou)、美洲(zhou)(zhou)等多個重(zhong)要(yao)市場實現新突破(po)，為(wei)完成年度(du)經營目標奠定了堅實基礎。

數據顯示，2020年前三季度，葛洲壩營(ying)收達752.04億元，同比增長3.05%；凈利(li)潤達25.14億元，同比下(xia)降21.39%。

2020年(nian)半(ban)年(nian)報顯示，葛洲壩的主營業務為(wei)工(gong)程建設、工(gong)業制(zhi)造(zao)、投資運營業務、綜(zong)合服務，占(zhan)營收比例分別為(wei)：59.86%、26.18%、10.8%、2.41%。

把項目帶出(chu)國的同時，葛洲壩還(huan)積極(ji)在海外發(fa)債。

2020年11月(yue)18日，葛洲壩(ba)首次成功發行境(jing)(jing)外2億美元次級永(yong)續債券，期(qi)限五年。這是(shi)葛洲壩(ba)集團(tuan)中長期(qi)權益融(rong)資的(de)又(you)一次重大突破，也是(shi)創新(xin)境(jing)(jing)外項目投融(rong)資模式的(de)成功實踐。

本(ben)次發債募集的資金將直接用于(yu)中巴(ba)經濟走(zou)廊(lang)首批清單項(xiang)目(mu)--巴(ba)基(ji)斯(si)坦(tan)蘇基(ji)克納里水電站(zhan)(zhan)，中巴(ba)經濟走(zou)廊(lang)優先(xian)實施項(xiang)目(mu)--巴(ba)基(ji)斯(si)坦(tan)阿扎德(de)帕坦(tan)水電站(zhan)(zhan)項(xiang)目(mu)的投資建(jian)設，進一步助推項(xiang)目(mu)落地。